Vídeo: Matemática Financeira. Risco e Retorno. 2024
Existem duas maneiras básicas de calcular um retorno usando o Microsoft Excel. Você não pode fazer esse cálculo usando o QuickBooks 2012 sozinho. Para calcular uma taxa de retorno com o Microsoft Excel, primeiro insira os fluxos de caixa produzidos pelo investimento.
Mesmo se você nunca usou o Excel anteriormente, você poderá construir isso - tudo o que você precisa fazer é iniciar o Excel (da mesma forma que você inicia qualquer outro programa do Windows). Em seguida, você insere os fluxos de caixa mostrados para o investimento de construção. Na verdade, você insere apenas os valores mostrados nas células B2, B3, B4, B5, e assim por diante, através da célula B22.
Estes valores são os números de fluxo de caixa calculados e resumidos aqui:
| Ano | Fluxo de caixa líquido | Liquidação Fluxo de caixa | O Real Deal |
|---|---|---|---|
| 1 | -1, 000 | 0 | -1, 000 |
| 2 | -400 | 0 | -400 |
| 3 | 218 > 0 | 218 | 4 |
| 855 | 0 | 855 | 5 |
| 1, 511 | 0 | 1, 511 | 6 |
| 2 186 | 0 | 2, 186 | 7 |
| 2, 882 | 0 | 2, 882 | 8 |
| 3, 598 | 0 | 3 598 | 9 |
| 4, 336 | 0 | 4, 336 | 10 |
| 5, 096 | 0 | 5, 096 | 11 |
| 5, 879 | 0 | 5, 879 | 12 |
| 6, 685 | 0 | 6, 685 | 13 |
| 7, 516 | 0 | 7, 516 | 14 |
| 8, 371 | 0 | 8, 371 | 15 |
| 9, 252 | 0 | 9, 252 | 16 |
| 10, 160 | 0 | 10, 160 | 17 |
| 11, 095 | 0 | 11, 095 | 18 |
| 12, 058 | 0 | 12 058 | 19 |
| 13, 050 | 0 | 13, 050 | 20 |
| 14, 072 | 300, 000 | 314, 072 |
|
célula ) e digitar o valor. Por exemplo, para inserir o investimento inicial necessário para comprar o prédio - US $ 65.000 - você clica na célula B2 e então digite - 65000 . Depois de digitar este número, pressione Enter. Você insere cada um dos outros valores do fluxo de caixa líquido da mesma forma, a fim de fazer os cálculos da taxa de retorno.
Uma taxa de retorno interna
é a taxa de juros que o investimento oferece. Por exemplo, um CD que paga uma taxa de juros de 11% paga uma taxa interna de retorno de 11%. Para calcular uma taxa de retorno interna, você insere uma fórmula de função de taxa de retorno interna em uma célula da planilha. No caso da planilha apresentada, clique na célula G4 e digite o seguinte: = IRR (B2: B22,.1)
Se você nunca viu uma função do Excel antes, isso provavelmente parece ser o grego. Mas toda essa função é dizer ao Excel que calcule a taxa interna de retorno para os fluxos de caixa armazenados na faixa
, ou bloco de células, que vai da célula B2 para a célula B22. O. 1 é um adivinho inicial sobre o IRR - você fornece esse valor para que o Excel tenha um ponto de partida para calcular o retorno. O fluxo de caixa do prédio de escritórios, resulta, produz uma taxa interna de retorno igual a 11 por cento. Isso significa que, essencialmente, o prédio de escritórios oferece uma taxa de juros de 11% anualmente sobre os valores investidos no prédio de escritórios.
Outra medida comum de retorno da taxa é algo chamado
valor presente líquido, que especifica essencialmente por qual montante em dólares a taxa de retorno em uma empresa excede uma taxa de retorno de referência. Por exemplo, a planilha mostra o valor atual líquido igual a $ 9, 821. 71. Em outras palavras, esse investimento excede a taxa de retorno de referência em US $ 9, 821. 71. Você não pode vê-lo - está enterrado a fórmula - mas a taxa de retorno de referência é igual a 10 por cento. Portanto, esta taxa de retorno é essencialmente de US $ 9, 821. 71 melhor do que uma taxa de retorno de 10%.
Para calcular o valor presente líquido usando o Excel, você usa outra função. No caso da planilha mostrada, por exemplo, você clica na célula G6 e escreva a seguinte fórmula:
= NPV (0. 1, B3: B22) + B2
Esta fórmula analisa os fluxos de caixa para os anos 1 até 20, descontos desses fluxos de caixa usando uma taxa de retorno de 10% e, em seguida, compara esses fluxos de caixa descontados com o valor do investimento inicial, que é o valor armazenado na célula B2.
Isso pode parecer um pouco complicado, mas, essencialmente, é o que está acontecendo: a fórmula do valor presente líquido analisa os fluxos de caixa armazenados na planilha e calcula o valor do valor atual pelo qual esses fluxos de caixa excedem uma taxa de 10% de retorno.
A taxa de desconto é igual à taxa de retorno que você espera em seus investimentos de capital. A taxa de desconto é a taxa na qual você pode reinvestir qualquer dinheiro que você obtenha dos fluxos de caixa do investimento de capital.
Uma coisa importante para saber sobre fluxos de caixa e retornos antes de impostos versus fluxos de caixa e retornos pós-impostos: Certifique-se de que você está usando comparações de maçãs para maçãs. Muitas vezes, é bom trabalhar com fluxos de caixa antes de impostos; Certifique-se de que você está comparando fluxos de caixa antes de impostos com outros fluxos de caixa antes de impostos. Você não quer comparar as declarações pré-tributárias com retornos pós-impostos. Essa é uma comparação de maçãs com laranjas. Previsivelmente, não funciona.
