O Propósito da Análise de Valor Agregado Econômico - dummies

O propósito da análise EVA é simples: você quer ver se você está ganhando uma economia lucro por possuir seu próprio negócio. Você pode usar as informações que você criou com o QuickBooks para ajudar com sua análise EVA.

Para se certificar de que você está no caminho certo com sua análise, você normalmente quer considerar várias coisas:

• Quão bons são os números? esse é um ponto importante.

  A sua demonstração de resultados e os valores do balanço realmente descrevem seu lucro (um dos números usados ​​em seu cálculo) e o valor que você pode vender e depois reinvestir (outro valor importante usado em seu cálculo)? Você sempre terá que aceitar alguma imprecisão em seus números. Isso é um fato da vida. Mas muita imprecisão nesses dois números corrompe os resultados.

  Você deve comparar o valor do patrimônio do seu proprietário com o que você acha que obtém se você vendeu sua empresa. Se o valor do patrimônio líquido do seu dono (o valor mostrado em seu balanço patrimonial) é extremamente diferente do valor do cash-out, você provavelmente deve usar o valor do cash-out na sua análise EVA e não o valor do patrimônio do proprietário.

• Qual o custo da porcentagem de capital? O cálculo da carga de capital depende muito do custo do valor do capital. Este é um número difícil de chegar, com bastante franqueza.

  Se você possuísse um negócio de bilhões de dólares, provavelmente você precisaria de um time de doutores para criar um número para você (e, claramente, isso não é viável para uma pequena empresa). Portanto, você deve usar uma variedade de valores. Muitas pessoas pensam que uma pequena empresa (qualquer negócio com vendas abaixo de, digamos, $ 50 milhões) deve produzir retornos anualmente de 20 a 25%.

  Isso parece ser uma boa variedade de valores a serem usados ​​na análise EVA. Você também pode estar interessado em saber que para uma grande empresa, as taxas de custo de capital corre de aproximadamente 10 a 12 por cento. Então você claramente não quer ser tão baixo.

  Finalmente, note que os retornos de capital de risco - aqueles retornos entregados pelas pequenas empresas mais bem-sucedidas e com crescimento rápido - geralmente são de 35 a 45% ao ano. Parece, portanto, que o custo das taxas de capital utilizadas na sua análise EVA deve ser consideravelmente menor do que isso. Pelo menos para a maioria das empresas, as taxas de custo de capital devem ser consideravelmente menores que 35 a 45 por cento.

  Experimente uma série de taxas quando você faz análises de EVA. Por exemplo, tente 15 por cento como seu custo de capital; então tente 20%, 25% e 30%. Os cálculos, depois de ter o número de lucro e o número do patrimônio do proprietário, são bastante simples, afinal.Realmente não é difícil calcular várias estimativas de EVA.

• O que é a renda psicológica? No caso de um negócio gerenciado pelo proprietário, é bom atuar na renda psicológica. Você não pode ignorar a economia. Um negócio saudável e viável - especialmente se for seu - deve gerar um bom lucro ao longo do tempo e pagar o capital que ele usa.

  Tendo dito isso, no entanto, se você realmente ama seu trabalho, não venda sua adega e vá trabalhar para o revendedor local grande. (Não que haja algo de errado em usar um colete de laranja e passar o dia todo em pisos de concreto.) Possuir o seu próprio negócio é mais do que apenas um lucro econômico.

• Ocorreram flutuações? Outro ponto importante é que, em muitas pequenas empresas, os lucros flutuam. Portanto, você não pode olhar para um único, talvez um ano terrível e decidir que é hora de fazer o pacote. Da mesma forma, você não deve olhar apenas um único ano de explosão e decidir que é hora de comprar a villa no sul da França.

  A análise de EVA funciona quando as entradas refletem a condição geral do negócio: o nível geral de lucros, o montante geral para o qual você pode retirar, o custo geral da estimativa de capital e assim por diante. Se algo doente acontecer um ano para empurrar uma dessas entradas para fora do whack, os resultados retornados pela sua análise de EVA tornam-se bastante não confiáveis.

• O seu negócio está em uma situação especial? Todo mundo admite que a análise EVA é realmente complicada e pode ser impossível em determinadas situações. Por exemplo, a maioria das pessoas que amam a análise de EVA aceita prontamente que a análise de EVA não funciona muito bem em uma situação de start-up.

  A maioria dessas pessoas também admite que a análise EVA não funciona muito bem quando uma empresa está crescendo muito rapidamente. Em ambos os casos, o problema é que a declaração de renda simplesmente não produz uma medida precisa do valor criado pela empresa. Como resultado, é impossível descobrir o tipo de lucro econômico que a empresa criou.

  Novamente, isso deve ter um sentido intuitivo. Você pode muito bem esperar que, no primeiro ano ou dois, o negócio produza uma perda ou lucros muito escassos. E tudo bem.

Seu cálculo de EVA é tão bom quanto suas entradas e pressupostos. A tendência ou padrão nos valores de EVA é provavelmente mais importante do que um valor particular. E isso é especialmente verdadeiro para os empresários. No final, você não pode perder de vista o quadro geral, que está respondendo a pergunta: "Estou realmente ganhando dinheiro ao executar meu próprio negócio? "