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Existem duas maneiras básicas de calcular um retorno usando o Microsoft Excel. Você não pode fazer esse cálculo usando o QuickBooks sozinho. Para calcular uma taxa de retorno com o Microsoft Excel, primeiro insira os fluxos de caixa produzidos pelo investimento.
Mesmo se você nunca usou o Excel anteriormente, você poderá construir esta planilha; Tudo o que você precisa fazer é iniciar o Excel (da mesma forma que você inicia qualquer outro programa do Windows). Em seguida, você insere os fluxos de caixa mostrados para o investimento de construção.
Na verdade, você insere apenas os valores mostrados nas células B2, B3, B4, B5 e assim por diante, através da célula B22. Estes valores são os números de fluxo de caixa calculados e resumidos aqui:
| Ano | Fluxo de caixa líquido | Liquidação Fluxo de caixa | O Real Deal |
|---|---|---|---|
| 1 | -1 000 | 0 | -1, 000 |
| 2 | -400 | 0 | -400 |
| 3 | 218 | 0 | 218 |
| 4 | 855 | 0 | 855 |
| 5 | 1, 511 | 0 | 1, 511 |
| 6 | 2, 186 | 0 | 2, 186 |
| 7 | 2, 882 | 0 | 2, 882 |
| 8 | 3, 598 | 0 | 3, 598 |
| 9 | 4, 336 | 0 | 4, 336 |
| 10 | 5, 096 | 0 | 5, 096 |
| 11 | 5, 879 | 0 | 5, 879 |
| 12 | 6, 685 | 0 | 6, 685 |
| 13 | 7, 516 | 0 | 7, 516 |
| 14 | 8, 371 | 0 | 8, 371 |
| 15 | 9, 252 | 0 | 9, 252 |
| 16 | 10, 160 | 0 | 10, 160 |
| 17 | 11, 095 | 0 | 11, 095 |
| 18 | 12, 058 | 0 | 12, 058 |
| 19 | 13, 050 | 0 | 13, 050 |
| 20 | 14, 072 | 300, 000 | 314, 072 |
Por sinal, no caso de você ser novo no Excel, tudo o que você faz para inserir um desses valores é clicar na caixa (tecnicamente chamada de célula) e digitar o valor. Por exemplo, para inserir o investimento inicial necessário para comprar o prédio - US $ 65.000 - você clica na célula B2 e então digite -65000. Depois de digitar este número, pressione Enter.
Você insere cada um dos outros valores do fluxo de caixa líquido da mesma forma, a fim de fazer os cálculos da taxa de retorno.
Depois de fornecer os valores de fluxo de caixa do investimento, você indica ao Excel a taxa de retorno que você deseja calcular. Na célula G4, por exemplo, uma taxa interna de retorno é calculada. Uma taxa interna de retorno (IRR) é a taxa de juros que o investimento oferece. Por exemplo, um CD que paga uma taxa de juros de 11% paga uma taxa interna de retorno de 11%.
Para calcular uma taxa de retorno interna, você insere uma fórmula de função de taxa interna de retorno em uma célula de planilha. No caso da planilha apresentada, por exemplo, você clica na célula G4 e então digita o seguinte:
= IRR (B2: B22,.1)
Se você nunca viu uma função do Excel antes, isso provavelmente parece ser o grego. Mas toda essa função é dizer ao Excel que calcule a taxa interna de retorno para os fluxos de caixa armazenados no intervalo, ou bloco de células, que vai da célula B2 para a célula B22.
O. 1 é um palpite inicial sobre o IRR; Você fornece esse valor para que o Excel tenha um ponto de partida para calcular o retorno. Os fluxos de caixa de construção de escritórios, resulta, produzem uma taxa de retorno interna igual a 11 por cento. Isso significa que, essencialmente, o prédio de escritórios entrega uma taxa de juros de 11% anualmente sobre os valores investidos nele.
Outra medida de taxa de retorno comum é algo chamado de valor presente líquido, que especifica essencialmente o valor em dólares pelo qual a taxa de retorno em uma empresa excede uma taxa de retorno de referência. Por exemplo, a planilha mostra o valor presente líquido igual a $ 9, 821. 71.
Em outras palavras, esse investimento excede uma taxa de retorno de referência em US $ 9, 821. 71. Você não pode vê-lo - está enterrado a fórmula - mas a taxa de retorno de referência é igual a 10 por cento. Portanto, esta taxa de retorno é essencialmente de US $ 9, 821. 71 melhor do que uma taxa de retorno de 10%.
Para calcular o valor presente líquido usando o Excel, você usa outra função. No caso da folha de cálculo mostrada na Figura 3-1, por exemplo, você clica na célula G6 e escreva a seguinte fórmula:
= NPV (0. 1, B3: B22) + B2
Esta fórmula examina a fluxos de caixa para os anos 1 a 20; descontos desses fluxos de caixa usando uma taxa de retorno de 10%; e depois compara esses fluxos de caixa descontados com o valor do investimento inicial, que é o valor armazenado na célula B2.
Tudo isso pode parecer um pouco complicado, mas, essencialmente, isso é o que está acontecendo: a fórmula de valor presente líquido analisa os fluxos de caixa armazenados na planilha e calcula o valor atual pelo qual esses fluxos de caixa excedem uma taxa de 10% de retorno.
A taxa de desconto é igual à taxa de retorno que você espera em seus investimentos de capital. A taxa de desconto é a taxa na qual você pode reinvestir qualquer dinheiro que você obtenha dos fluxos de caixa do investimento de capital.
Uma coisa importante para saber sobre fluxos de caixa e retornos antes de impostos versus fluxos de caixa e retornos pós-impostos: Certifique-se de que você está usando comparações de maçãs para maçãs. Muitas vezes, é bom trabalhar com fluxos de caixa antes de impostos; Certifique-se de que você está comparando fluxos de caixa antes de impostos com outros fluxos de caixa antes de impostos. Você não quer comparar as declarações pré-tributárias com retornos pós-impostos. Essa é uma comparação de maçãs com laranjas. Previsivelmente, não funciona.
